Inflasi Tak Berakhir dengan Sekejap: Jerome Powell Mengungkap Prospek Masa Depan

Para investor akan mencoba memperoleh lebih banyak kejelasan arah pasar pekan ini setelah rilis data inflasi kunci pada hari Valentine. Meskipun harga konsumen Januari diprediksi akan naik 0,5% M/M untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, tingkat tahunan diprediksi akan turun lagi menjadi 6,2% Y/Y, melanjutkan penurunan yang dimulai pada pertengahan 2022. Tetap perhatikan tingkat "inti" juga, yang menghilangkan harga energi dan makanan yang tidak stabil, dan sangat dipantau oleh pengambil kebijakan Fed untuk masukan pada perumahan dan bagian-bagian kunci lain dari ekonomi.

Komentar SA: "Swap inflasi, obligasi, opsi menunjukkan bahwa CPI bisa lebih panas dari yang diharapkan," menulis penulis Marketplace Mott Capital Management, dengan menambahkan bahwa laporan CPI Januari bisa menjadi shock besar bagi pasar. Orang lain berpendapat bahwa pasar tidak tinggal di dunia khayalan setelah rally besar pada Januari, seperti kontributor Eric Parnell, CFA. Ia mengatakan bahwa meskipun Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga dan mempertahankannya lebih tinggi dari yang diharapkan, ini sebenarnya positif untuk jangka panjang dan investor terbaik melakukan penempatan penuh pada saham.

Pilih sisi, tetapi apa pun yang Anda percayai, volatilitas intraday telah signifikan pada hari CPI dalam beberapa bulan terakhir. Hal-hal bisa menjadi lebih rumit ketika mempertimbangkan penimbangan baru dari Biro Statistik Tenaga Kerja, yang sekarang akan berdasarkan pada data pengeluaran konsumen pada satu tahun kalender, bukan setiap dua tahun. Selain itu, kategori "kendaraan baru" akan menerapkan upgrade metodologi untuk memperhitungkan tren siklis terbaru dan fluktuasi jangka pendek.

Outlook: Dalam beberapa minggu terakhir, Ketua Fed Jerome Powell menekankan bahwa masih ada jalan panjang untuk mengatasi inflasi, bukan sebuah tombol instan yang akan menghasilkan keputusan investasi yang lebih mudah. "Proses disinflasi, proses untuk menurunkan inflasi, sudah dimulai dan sudah dimulai di sektor barang yang mencakup seperlima dari perekonomian kita," ujarnya di The Economic Club of Washington, D.C. "Namun, masih ada jauh untuk pergi. Ini masih tahap awal. Kenyataannya kita akan bereaksi terhadap data, jika kita terus menerima laporan pasar tenaga kerja yang kuat atau laporan inflasi yang lebih tinggi, maka mungkin kita harus melakukan lebih banyak dan menaikkan suku bunga lebih dari yang dipricingkan."